Каждый поставщик должен внести равное количество обоих токенов внутрь пула. Если стартовый курс обмена внутри пула очень отличается от текущих общемировых цен, это сразу создает возможность для арбитража, который может означать потерю капитала для поставщика ликвидности. Эта концепция поставки токенов в правильном соотношении остается справедливой и для всех последующих поставщиков, которые хотят отправить свои средства в пул. Поэтому были созданы пулы ликвидности – хранилища, в которые участники рынка складывают свои токены, чтобы вместе обеспечить большой запас ликвидности для всех, кто желает обменять этот актив. Эти средства используются децентрализованными биржами для трейдинга.
Покупатели заинтересованы в покупке любых акций/криптовалют по максимально низкой цене, в то время как продавец пытается получить максимальную цену за свои акции или криптовалюту. Теперь эти сделки фиксируются в книге заказов, где для исполнения сделки требуется согласие обеих сторон по цене. Пулы ликвидности состоят из средств, предоставляемых пользователями, которые называются поставщиками/провайдерами ликвидности (Liquidity Provider/LP). Стать провайдером может любой желающий при наличии одинакового количества монет конкретной торговой пары.
Что Такое Пул Ликвидности И Как Он Работает?
Чтобы сделки происходили, нужно, чтобы покупатели и продавцы сошлись на какой-то “справедливой цене”. В итоге, либо покупатель готов на более высокую цену, либо продавец соглашается продать по более низкой. Если ты продолжишь погружение в мир децентрализованных финансов, то тебе придётся решать проблемы, пулы ликвидности в криптовалюте о которых мы говорили выше в своих собственных проектах. И, кто знает, может быть именно тебе удастся создать децентрализованный обменник без проскальзывания цены, непостоянных потерь и с самой современной защитой от атак ботов. Арбитражные боты влияют на рыночные цены и на других участников рынка.
AMM можно рассматривать как программный код, а пулы ликвидности – как перемещаемые токены. AMM решают проблему ликвидности в DeFi, создавая пулы ликвидности различных пар токенов и стимулируя поставщиков ликвидности (LP). Низкая ликвидность приводит к высокому проскальзыванию — большой разнице между ожидаемой ценой токеновой сделки и ценой, по которой она фактически исполняется.
Поэтому, перед участием в пулах ликвидности необходимо тщательно изучить их работу и риски. Но то, что для арбитражника прибыль, для остальных участников пула – непостоянная потеря, под чем подразумеваются убытки при сравнении с тем, чтобы просто удерживать средства в кошельке. Единственный вариант покрыть непостоянную потерю – найти другого участника системы, готового предоставить пулу токены по цене ниже рыночной.
Пул ликвидности (Liquidity Pool) — это совокупность криптовалютных активов, заблокированных в смарт-контракте. Пулы ликвидности используются для обеспечения децентрализованной торговли, кредитования и многих других функций. Пулы ликвидности обычно имеют свой собственный токен, обычно называемый LP-токеном.
Как Работают Пулы Ликвидности?
Но что происходит, если вообще никто из участников рынка не готов идти к справедливой цене? Или если токенов просто недостаточно, чтобы удовлетворить заказ? Это значит, что любой пользователь может создать пул ликвидности и, соответственно, новый рынок.
- Чем больше пул, тем стоимость токенов зависит от подобных изменений.
- В результате ребалансировка пула не сможет компенсировать рост цены одной криптовалюты, что приведет к непостоянным потерям для поставщика ликвидности.
- При создании нового пула, первый поставщик ликвидности определяет стартовый курс обмена монет внутри созданной системы.
- В контексте криптовалют это
сравнению с традиционными методами обеспечения ликвидности, и их популярность будет только расти в будущем. Дополнительные способы сбора средств включают использование децентрализованных бирж (DEX) и децентрализованных приложений (DApp).
Они уже смогли закрепиться в мире трейдинга и децентрализованных бирж, предоставляя новые возможности для развития рынков. Деньги – самый ликвидный актив, он распространен и его можно в любой момент обменять на любые товары, услуги или активы. Предметы роскоши – низколиквидный (теряют в цене, долго продавать). Некоторые протоколы, включая Uniswap, Balancer и Yearn.finance, вознаграждают поставщиков ликвидности токенами собственной платформы. Когда летом 2020 года появилась SushiSwap, она использовала эту модель для так называемой “вампирской атаки” на Uniswap. Пользователи могли зарабатывать токен SUSHI на Uniswap, предоставляя ликвидность до запуска SushiSwap, а затем переносить ликвидность на платформу SushiSwap, которая также являлась форком кода Uniswap.
Пул Ликвидности Как Способ Управления Риском Ликвидности В Платежных Системах
На скриншоте с сайта Uniswap ниже приведён пример установленного низкого проскальзывания. Оракулы блокчейна — это сторонние сервисы, которые предоставляют смарт-контрактам внешнюю информацию. Они служат мостами между блокчейнами и внешним миром, чтобы предоставить пользователям желаемый синтетический токен, привязанный к любому активу, который вы бы использовали в качестве залога. Предоставление ликвидности DEX-биржам технически мало чем отличается от блокировки монет в стейкинг.
При необходимости LP может в любой момент выйти из пула ликвидности, просто погасив свои LP-токены. Участнику рынка на кошелек сразу же вернется изначально внесенное количество монет и процентный доход, начисленный благодаря торговой активности. Когда трейдер хочет купить или продать актив в пуле ликвидности, он не выставляет ордер, как на централизованной
Пулы ликвидности являются важным инструментом в развитии рынка криптовалют. Они помогают улучшить ликвидность, децентрализацию, прозрачность и эффективность рынка. Стратегия инвестирования в пул ликвидности https://www.xcritical.com/ представляет собой план действий, учитывающий ваши цели, риски и инвестиционные возможности. Примеры пулов ликвидности включают Uniswap, PancakeSwap, Aave и Compound, которые обеспечивают торговлю
Указанная транзакция пропорционально распределяется между всеми поставщиками ликвидности, поддерживаемыми соответствующими AMM. Обмены с поддержкой AMM Uniswap , Bancor в основном регулируются смарт-контрактами, которые управляют пулами ликвидности. Пулы ликвидности AMM включают пару криптоактивов, таких как DAI/ETH или USDC/ETH и т. Пулы ликвидности вдохнули жизнь в децентрализованные биржи на блокчейне Ethereum. Изначально биржи DEX были в шатком положении из-за низкой ликвидности.
Эта платформа позволяет создавать пулы для трех и более токенов. Размещенными в пуле криптовалютами может торговать любой участник рынка. При этом не нужны контрагенты (покупатели и продавцы, как на традиционных платформах) и книга ордеров — в работу вступает механизм АММ, предполагающий торговлю напрямую с пулом. За предоставляемые криптоактивы провайдеры ликвидности получают долю от торговых комиссий. Размер этого вознаграждения зависит от объема внесенной ликвидности, выражаемой в специальных криптоактивах — LP-токенах. Последние можно задействовать на различных платформах «финансового Lego».
Любой из подобных сервисов предложит ввести стоимость токенов на момент добавления ликвидности в пул и на момент вывода. Цена актива зависит от соотношения количества токенов в пуле ликвидности. Если одного токена становится меньше, то его цена незначительно возрастает относительно другого токена. DeFi возникли как инновационный и автоматизированный способ решения проблемы ликвидности на децентрализованных биржах.
APY на DeFi-рынках встречается чаще благодаря особенностям смарт-контрактов, позволяющих пользоваться сложными торговыми стратегиями. Главный плюс – отсутствие рисков падения стоимости активов, что в сфере изменчивых криптовалют случается постоянно. Второй плюс – это практически полное отсутствие непостоянной потери.